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浙商证券研报指出,药明康德Q2收入利润再提速,经调整净利率创新高。2026H1:公司实现营业收入289.0亿元,同比增长38.9%,持续经营业务收入同比增长48.0%。公司实现经调整Non-IFRS归母净利润115.7亿元,同比增长83.2%,经调整净利率达到40.0%,同比提升9.7pct。截至2026年6月末,公司持续经营业务在手订单人民币664.3亿元,同比增长25.2%,较26Q1同比增长23.6%有所加速。Q2公司实现营业收入164.6亿元,同比增长47.7%,持续经营业务收入同比增长55.2%。公司预计2026年整体收入由513-530亿元上调至585-605亿元,持续经营业务收入同比增速由18-22%上调至35-39%。看好公司领先且独特的CRDMO商业模式驱动下,公司业绩增长可持续性,维持“买入”评级。
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